엘리엇 파동 이론 개념과 이에 따른 주식 매수 원칙

엘리엇 파동 이론(Elliott Wave Theory)은 주식 시장의 가격 변동이 일정한 패턴을 따르며, 이를 분석하면 미래 가격 움직임을 예측할 수 있다는 이론입니다. 이 이론은 1930년대 랄프 넬슨 엘리엇(Ralph Nelson Elliott)에 의해 개발되었으며, 시장의 가격 변동을 일정한 "파동(wave)"으로 분류해 매수·매도의 타이밍을 잡는 데 활용됩니다.

 

 

1. 엘리엇 파동 이론의 기본 개념

엘리엇은 주식 시장이 무작위적으로 움직이지 않으며, 투자자들의 심리와 감정에 따라 반복적인 패턴이 나타난다고 주장했습니다. 이 패턴은 시간에 따라 상승과 하락의 일정한 사이클을 형성한다고 봤습니다.

기본 파동 구조

엘리엇 파동 이론의 핵심은 5개의 상승 파동(추세 파동)과 3개의 하락 파동(조정 파동)으로 나뉩니다.

• 추세 파동(Impulse Wave): 5개의 파동으로 이루어진 상승 또는 하락 추세입니다. 이 추세는 더 큰 추세의 일부로서 지속적인 방향성을 나타냅니다.
• 조정 파동(Corrective Wave): 3개의 파동으로 이루어진 조정 구간입니다. 주된 추세가 쉬어가는 구간으로, 반대 방향의 움직임이 일시적으로 나타납니다.

이러한 패턴은 상승 시장과 하락 시장 모두에서 나타날 수 있으며, 큰 주기와 작은 주기로 확장될 수 있습니다.

파동의 명칭

• 1~5 파동: 상승 추세에서 1, 3, 5 파동은 상승 파동이고, 2, 4 파동은 하락 조정입니다.
• A, B, C 파동: 5개의 추세 파동이 끝난 후, 3개의 조정 파동이 나타나며, 이를 각각 A, B, C로 명명합니다.

 

 

2. 엘리엇 파동의 구조 분석

 

엘리엇 파동 이론은 '프랙탈(fractal)' 구조를 가지고 있습니다. 즉, 작은 파동도 더 큰 파동의 일부분이 되어, 모든 주기에서 동일한 패턴이 반복됩니다. 이를 통해 투자자는 장기적 추세뿐만 아니라 단기적 움직임도 분석할 수 있어요.

파동의 3가지 규칙

1. 제2파동은 제1파동의 시작점을 넘지 못한다: 제2파동은 제1파동의 상승을 되돌리긴 하지만, 그 이상 하락할 수는 없어요.
2. 제3파동은 항상 가장 강력한 파동이다: 보통 제3파동이 가장 길고 힘이 세며, 반드시 제1파동과 제5파동보다 길어야 합니다.
3. 제4파동은 제1파동의 가격 영역을 침범하지 않는다: 제4파동의 저점은 제1파동의 고점을 넘어서지 못합니다.

확장형 파동

때때로 제3파동이나 제5파동은 극도로 긴 확장형 파동을 형성할 수 있습니다. 이는 시장에서 강력한 추세가 발생하는 시기에 나타나며, 시장의 주도세가 매우 강할 때 자주 관찰됩니다.

3. 엘리엇 파동 이론의 활용

엘리엇 파동 이론을 활용하면, 시장이 어느 단계에 있는지 파악하고, 그에 따른 매수·매도의 타이밍을 잡을 수 있습니다. 특히, 추세 파동(1~5)의 시점과 조정 파동(A, B, C)을 예측해 투자 결정을 내릴 수 있어요.

매수 원칙

1. 1파동 후의 되돌림에서 매수: 제1파동이 끝난 후 제2파동에서의 되돌림을 매수 기회로 삼는 것이 일반적입니다. 제2파동이 되돌리긴 하지만, 제1파동의 저점을 넘지 않으므로 위험이 적습니다.
2. 제3파동 진입 시점에서 매수: 제3파동은 가장 강력한 상승 파동이기 때문에 이 시점에서 매수하는 전략은 성공 가능성이 큽니다. 제2파동의 조정이 끝났을 때를 진입 타이밍으로 잡습니다.
3. 제4파동에서 매수 기회를 엿본다: 제3파동이 강한 상승을 나타낸 후 제4파동에서 잠시 조정이 일어나는데, 이 시점에서 다시 매수하면 제5파동의 마지막 상승을 노릴 수 있습니다.
4. A, B, C 파동의 끝에서 매수: 시장의 하락 조정이 끝난 후, 제C파동이 종료되면 다시 강한 상승이 시작될 가능성이 큽니다. 이때가 새로운 매수 기회가 됩니다.

4. 엘리엇 파동의 장점과 한계

장점

• 시장 예측력: 엘리엇 파동 이론을 제대로 이해하고 활용하면, 시장의 중장기 흐름을 예측할 수 있어요.
• 심리적 요소 반영: 이 이론은 투자자의 심리적 상태가 시장 가격에 어떻게 반영되는지를 보여주기 때문에, 감정에 따른 시장 변동을 파악할 수 있습니다.

한계

• 복잡성: 파동을 정확히 분석하는 것은 경험과 기술이 필요하며, 초보자에게는 어렵게 느껴질 수 있어요.
• 주관성: 같은 차트를 보더라도 분석가에 따라 파동 해석이 다를 수 있습니다. 즉, 파동을 어떻게 해석하느냐에 따라 결과가 달라질 수 있어요.

5. 엘리엇 파동과 다른 기법의 병행

엘리엇 파동 이론은 기술적 분석의 다른 도구들과 병행할 때 더 효과적입니다. 예를 들어, 피보나치 비율(Fibonacci retracement)을 활용해 파동 간의 가격 목표를 설정하거나, 이동평균선(MA)이나 RSI 등의 보조 지표로 매매 타이밍을 보완할 수 있습니다.

 

만약 국내 주식 시장 하락장에 적용하면, 보통 하락장은 3파 또는 5파에 걸쳐 진행되며, 하락 도중 어느 순간 매수세가 강력히 유입되었을 때 최소 3% 이상의 상승을 기록합니다.

 

이 때 급격한 상승이 있다면 다음 날 또는 그 다음 날까지 조정을 받을 것이며 약한 상승이 있다면 다음 날도 서서히 상승할 가능성이 큽니다.

 

 

매수 타이밍을 잡을 시 3파, 5파 하락이 완성된 시점을 유심히 살펴야 하며 강한 매수세의 유입을 살펴 보아야 한다. 상승의 정도와 매수 거래량 유입의 정도를 살펴야 합니다.
상승 후 조정, 재 상승 시 매수 유입세가 지난 번 상승보다 약할 경우 2, 3파를 기준으로 분할 매도 해야 합니다.

이평선의 분포와 회사 실적, 코스피 지수의 변동은 기본적으로 고려 대상에 두어야 합니다.

우량주가 2단 급락을 했다면 매수신호를 체크해야 합니다. 파생시장과 연동되어 있는 우량주는 하락을 이끌었던 주도세력들의 선물환매수에 의한 자율반등이 일어닙니다.

 

 

상승장 각도는 보통 이렇습니다. 처음 : 상승 45도 각, 둘째 : 하락 35도 각, 셋째 : 상승 15도 각. 그러므로 상승시 각도를 재고 거래량을 동시에 판단해보면 중간의 조정 시기를 알 수 있습니다.

예) 모 종목이 5%, 6% 갑자기 상승하여 11%를 상승했는데 이 때 각이 45도를 이탈하여 위로 치솟았다면 45도 선까지 조정을 받을 확률이 큽니다. (작전주가 아닐 경우)